Внимание! Вы используете устаревшую версию браузера.
Для корректного отображения сайта настоятельно рекомендуем Вам установить более современную версию одного из браузеров, представленных справа. Это бесплатно и займет всего несколько минут.
Попробовать Оформить подписку
Попробовать Оформить подписку
Инвестиции по-новому
Дмитрий Швыденко, юрист, ADER HABER

Со вступлением в силу Закона Украины "О валюте и валютных операциях" в феврале 2019 года и связанной с этим валютной либерализацией были отменены индивидуальные лицензии на совершение инвестиций за границу. Законом задекларирована свобода совершения валютных операций и принцип "разрешено все, что не запрещено". Тем не менее Национальный банк Украины установил некоторые ограничения при совершении инвестиций за границу. Но стоит отметить, что даже с учетом ограничений новое регулирование значительно упростило процесс совершения инвестиций.

Одним из ключевых изменений является введение системы е-лимитов, которая позволяет НБУ собирать информацию о валютных операциях резидентов, а также ограничивает размер инвестиций за границу. Для физических лиц такой лимит составляет 50000 евро в год, для юридических – 2000000 евро в год.

Предельная норма для физических лиц в размере 50000 евро распространяется на операции по обязательствам перед нерезидентом по договору страхования жизни, осуществлению инвестиций за границу, размещению средств на своем счету за пределами Украины, а также по предоставлению нерезиденту займа (возвратной финансовой помощи) в иностранной валюте.

Предельная норма для юридических лиц в размере 2000000 евро касается всех коммерческих операций, кроме:

– собственных операций банков, а также текущих валютных операций юридических лиц (за исключением операций по договорам дарения, выплаты премий, материальной помощи);

– операций, связанных с исполнением обязательств по гарантиям, поручительствам, залогам, если на основное обязательство не распространяется действие лимита в 2000000 евро;

– операций, связанных с исполнением обязательств по финансовым аграрным распискам, лизингу, факторингу, операциям страхования/перестрахования, договорам аренды, найма;

– операций по исполнению долговых обязательств перед нерезидентами, по привлеченным кредитам или займам;

– операций по выплате дивидендов (в июле НБУ отменил ограничения на репатриацию дивидендов), возврату инвестиций и других средств, полученных нерезидентом от инвестиционной деятельности в Украине;

– выплат в пользу международных финансовых организаций (Всемирный банк, МВФ и т. д.) или операций на основании международных договоров Украины;

– перевода инвестором за пределы Украины денежных средств другим инвесторам на основании договоров о разделе продукции;

– переводов денежных средств на счета собственных филиалов, представительств и других обособленных подразделений без создания юридического лица, открытых за рубежом (кроме территорий, отнесенных к списку офшорных зон или находящихся в списке FATF, и т. д.).

Среди наиболее существенных и ожидаемых валютных послаблений для бизнеса – отмена ограничений на репатриацию дивидендов, а также разрешение на перевод средств на собственные счета, открытые за границей. Возможность свободно выплачивать дивиденды является позитивным сигналом для иностранных инвесторов.

Ограничения в совершении инвестиций

Однако речь о полной валютной либерализации не идет. Определенные ограничения НБУ установил, но во многом они все-таки соответствуют общемировой тенденции по борьбе с офшорами, harmful tax regimes, уклонением от уплаты налогов и отмыванием денежных средств, полученных незаконным путем.

Вышеуказанные ограничения касаются запрета совершения юридическими и физическими лицами инвестиций:

– в страны, признанные государствами-агрессорами;

– в страны/территории, отнесенные к списку офшорных зон в соответствии с распоряжением Кабинета министров Украины;

– в страны/территории, не выполняющие рекомендаций международных организаций, занимающихся борьбой с легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем, или финансированием терроризма, и/или имеющие значительные недостатки в указанных сферах по заявлению Группы по разработке финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF).

В этот список, к примеру, попали такие юрисдикции, как Российская Федерация, Монако, Гернси, Джерси, остров Мэн, Андорра, Британские Виргинские острова и другие.

Ограничения коснулись и покупки ценных бумаг. НБУ запретил покупку любых ценных бумаг, кроме ценных бумаг тех компаний, которые имеют рейтинговую оценку не ниже инвестиционного класса, подтвержденную в бюллетене не менее чем двумя ведущими мировыми рейтинговыми компаниями, такими как Fitch Ratings, Standard & Poor's или Moody's, на дату их приобретения. Кроме того, НБУ запретил банкам совершать любые валютные операции, направленные на приобретение резидентами облигаций внешних государственных займов Украины.

Дополнительные преграды устанавливают и сами банки, которые очень по-разному применяют риск-ориентированный подход в своей деятельности, что на практике может отсрочить проведение операции на недели.

Тем не менее по сравнению с валютным регулированием, принятым в 90-е годы прошлого века, новые нормы во многом соответствуют общемировой практике, а их практическое использование со временем устранит имеющиеся трудности в правоприменении.

_____________________________________________
© ТОВ "ІАЦ "ЛІГА", ТОВ "ЛІГА ЗАКОН", 2019

У разі цитування або іншого використання матеріалів, розміщених у цьому продукті ЛІГА:ЗАКОН, посилання на ЛІГА:ЗАКОН обов'язкове.
Повне або часткове відтворення чи тиражування будь-яким способом цих матеріалів без письмового дозволу ТОВ "ЛІГА ЗАКОН" заборонено.

Получить полный доступ ко всем номерам и статьям издания Вы сможете оформив подписку на электронное издание ЮРИСТ&ЗАКОН
Контакты редакции:
uz@ligazakon.ua